Что если я вам скажу, что если вам сейчас около 20 лет и вы живете в Молдове, то у вас есть капитал в 4 млн лей. Если вам 30-40 лет, то совершенно точно у вас есть примерно 3 млн лей. Но это необычный капитал. Финансисты называют его человеческим капиталом. Это деньги, которые вы заработаете за свою трудовую деятельность. Этот капитал важно воспринимать как уже реальный, и планировать его грамотное распределение. Поэтому в этой статье я хочу поговорить о том, что такое человеческий капитал, о том, как правильно его использовать, и о том, как большинство людей его теряют, даже не успевая заработать.
Как не потерять человеческий капитал?
На графике вы можете видеть уровень медианной зарплаты в Молдове. Медианная зарплата — это доход среднего человека. Если взять всех жителей, расставить их в порядке возрастания зарплат, и взять того, кто будет в середине списка, то это будет медианным уровнем зарплат в стране. Этот показатель гораздо объективней, чем средняя зарплата. Он показывает реальный доход обычных жителей, без учета слишком высоких зарплат. В 2023 году по данным сервиса Joylab медианные зарплаты в Молдове были такими:
Такая же ситуация будет не только в Молдове. Она почти такая же в любой стране мира. Человек начинает зарабатывать свои первые деньги в 18-24 года. Потом его доход растет, пока не дойдет до пика в 30-40 лет, а потом идет на спад, пока не дойдет до уровня средней пенсии.
Конечно, из этого графика есть как положительные, так и отрицательные исключения. Но средняя картина такая. В Молдове сейчас медианная зарплата — 8500 лей. А значит, за свой трудовой стаж примерно в 50 лет средний человек заработает чуть более 4,2 млн сегодняшних лей. Номинально цифры будут расти вместе с инфляцией, но в сегодняшних деньгах это скорее всего будет что-то в районе 8500 сегодняшних лей. Это и есть человеческий капитал среднего 20-летнего жителя Молдовы. У кого-то ситуация лучше, и ожидаемый доход выше. Но в целом ситуация такая, довольно плачевная. Если вы тратите все деньги, которые зарабатываете, то к концу жизни вам придется жить на государственную пенсию, которая втрое ниже даже медианной зарплаты и единственный способ развернуть эту кривую вверх — это инвестиции.
Вы превращаете ваш человеческий капитал в финансовый. Часть своей зарплаты вы не тратите, откладываете, а потом начинаете инвестировать в какие-то доходные активы. Со временем ваш капитал, который регулярно приносит доход, начинает покрывать сначала 10-20, а потом и 100% ваших регулярных трат.
Этот график просто для иллюстрации. На самом деле, размер будущих трат очень сложно спрогнозировать. Слишком много переменных. Ваш доход от портфеля зависит от того, как много вы откладывали от своих зарплат в инвестиционный портфель, также результат зависит от того, как долго вы это делали, насколько рационально распределяли активы в портфеле, а также от удачи.
Если вы прямо сейчас хотите начать инвестировать, я вам очень советую мой бесплатный курс по инвестициям для граждан Молдовы. Курс полностью бесплатный, доступен в любое время и в нем рассмотрены все ключевые моменты об инвестициях в ценные бумаги.
Кредиты забирают ваш будущий человеческий капитал
Но есть и обратная сторона. Кривую доходов можно не развернуть вверх, а наоборот — еще сильнее ускорить падение. Это могут сделать кредиты. Если вы оформляете какой-то кредит, вы буквально покупаете вещь сейчас за деньги, которые вы только заработаете в будущем. Давайте вернемся к нашим графикам, и представим, что в 20 лет наш среднестатистический житель Молдовы вместо инвестиций решил, наоборот, взять кредит, по которому в течение 10 лет будет вынужден платить по 1000 лей. А потом еще один кредит, а за ним еще один. Давайте допустим, что этот человек постоянно на что-то берет кредиты: на машину, на ремонты
Вот как это отразится на его человеческом капитале. Взятые ранее кредиты будут проедать доход в будущем. И это еще сильнее снижает шансы на то, что в будущем человек начнет откладывать часть доходов и инвестировать их. В итоге, эти кредиты будут регулярно оставлять все меньше и меньше свободного ежемесячного дохода. А за этими кредитами пойдут следующие, поскольку это быстро войдёт в привычку. И человек рано или поздно пойдёт по нисходящей в этом графике. Его доходы будут снижаться и снижаться, что приведёт к бедной старости на государственную пенсию. Кредиты дают возможность получить что-то здесь и сейчас, но забирают гораздо больше в будущем. И дело даже не в том, что с учетом процентов вы заплатите больше. Дело еще и в том, что вы снижаете свой доход в будущем, и сами себе оставляете меньше шансов на исправление ситуации. Тут нужно оговориться, что речь только о потребительских кредитах на вещи не первой необходимости. Не все кредиты одинаково плохие. Например, если вы берете ипотечный кредит, то он может даже улучшить состояние ваших доходов. Поскольку жить вам в любом случае где-то нужно, а арендуя квартиру вы можете платить больше, чем ежемесячные взносы по ипотеке. И это положительно повлияет на ваш денежный поток, особенно учитывая, что недвижимость обычно дорожает на уровень инфляции, и это не самый плохой актив. И особенно когда речь идет о льготных программах ипотек вроде Prima Casa, когда государство компенсирует часть стоимости недвижимости или ежемесячных платежей. Такие кредиты никак нельзя назвать вредными. Вы получаете хороший актив, который со временем дорожает, получаете на это льготы, а еще и экономите на ежемесячных платежах за недвижимость, в которой живете.
Но в целом, кредиты — это очень опасно. Когда вы используете кредиты для потребления, для покупок вещей не первой необходимости, вы ставите под большой риск ваши будущие доходы, и вашу будущую финансовую стабильность. А улучшить свое финансовое положение можно только за счет покупки доходных активов. Это может быть бизнес, который приносит прибыль. Но бизнес — это вариант не для всех. Далеко не каждый рожден для предпринимательства. Но альтернатива есть — инвестиции. Создавая портфель из инвестиционных активов, вы можете получать от них доход, и вместе с ростом портфеля будет расти и этот доход. И в какой-то момент сумма регулярных выводов из портфеля будет покрывать ваши расходы. Доходные активы — это единственный способ оказаться в зрелом возрасте в финансовом положении на красном графике, а не на желтом и синем. На сайте Business Pages вы можете посмотреть другие мои статьи по основам инвестирования. Финансист, инвестиционный консультант и портфельный управляющий Влад Грати Партнерский материал
