По данным Национального банка Молдовы, финансовый рынок страны демонстрирует противоречивые тенденции. С одной стороны, наблюдается рост кредитования, с другой - снижение депозитов населения.
Депозиты: рост и падение
В октябре 2024 года объем новых депозитов достиг 3,2 миллиарда леев, что на 11,7% больше, чем в сентябре. Однако, стоит отметить, что ставки по депозитам продолжают снижаться: по депозитам в леях они составили 2,97%, а в иностранной валюте - 1,50%.
Интересно, что депозиты физических лиц сократились на 6,6%. В то же время, депозиты юридических лиц в национальной валюте выросли более чем в два раза, а в иностранной валюте снизились на 3,3%. Такое расхождение может быть связано с различными факторами, включая изменение предпочтений инвесторов, ожидания инфляции и динамику национальной валюты.
Кредитование: устойчивый рост
В отличие от депозитов, объем новых кредитов в октябре увеличился на 10,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 6,92 миллиарда леев. При этом наибольший рост продемонстрировали кредиты, выданные физическим лицам (+12,9%). Более половины этих кредитов были направлены на потребительские цели.
Юридические лица также активно пользовались банковскими кредитами. Причем, наблюдается тенденция к увеличению спроса на кредиты в национальной валюте (+3,7%).
Факторы, влияющие на динамику
Уровень ставок: Снижение ставок по депозитам может стимулировать спрос на кредиты, но одновременно снижает привлекательность банковских вкладов для населения.Ожидания инфляции: Высокая инфляция может подтолкнуть население к более активным инвестициям в недвижимость или другие активы, что приведет к оттоку средств из банков.Экономическая ситуация: Рост экономики обычно сопровождается увеличением спроса на кредиты, в то время как экономический спад может привести к сокращению кредитования.Денежно-кредитная политика: Решения центрального банка по изменению процентных ставок и обязательных резервов оказывают существенное влияние на банковский сектор.
Прогнозировать дальнейшую динамику депозитов и кредитов в Молдове сложно. Фактически анализ данных о депозитах и кредитах в Молдове свидетельствует о противоречивых тенденциях на финансовом рынке. С одной стороны, наблюдается рост кредитования, что может свидетельствовать о оживлении экономической активности. С другой стороны, снижение депозитов физических лиц вызывает определенные опасения.
Чем снижение объёма депозитов чревато для банковского сектора:
Уменьшение ликвидности: Снижение депозитов означает уменьшение ресурсов, которые банки могут использовать для кредитования и других операций. Это может привести к ограничению кредитования экономики, что, в свою очередь, замедлит экономический рост.Увеличение стоимости фондирования: Банки могут быть вынуждены привлекать средства из других источников, что приведет к увеличению стоимости фондирования и, как следствие, к росту процентных ставок по кредитам.Ухудшение финансовой устойчивости банков: Снижение депозитов может негативно сказаться на финансовой устойчивости банков, особенно небольших и средних. Это может привести к необходимости проведения санации или даже отзыва лицензий.
Опасения для экономики в целом:
Замедление экономического роста: Снижение кредитования, вызванное уменьшением депозитов, может привести к замедлению темпов экономического роста, так как предприятия будут иметь меньше возможностей для финансирования своих проектов.Уменьшение инвестиций: Снижение депозитов может привести к уменьшению инвестиций в экономику, что негативно скажется на ее долгосрочном развитии.Увеличение безработицы: Замедление экономического роста может привести к увеличению безработицы.Уменьшение потребительского спроса: Снижение доходов населения, связанное с ростом безработицы и снижением реальных зарплат, может привести к уменьшению потребительского спроса, что негативно скажется на экономике в целом.
В чем причина снижения депозитов физических лиц:
Высокая инфляция: Высокая инфляция снижает реальную доходность депозитов, что делает их менее привлекательными для населения.Нестабильность экономической ситуации: В условиях экономической нестабильности люди предпочитают хранить свои сбережения в наличных или других активах, считая банковские депозиты менее надёжными.Альтернативные инвестиции: Появление новых финансовых инструментов и инвестиционных возможностей может отвлекать средства населения из банковских депозитов.Снижение доверия к банковской системе: В случае возникновения проблем в банковском секторе, люди могут потерять доверие к банкам и начать изымать свои средства.
Важно отметить, что снижение объёма депозитов физических лиц - это сложный процесс, который имеет множество причин и последствий. Для решения этой проблемы необходимо комплексный подход, включающий в себя меры, направленные на стабилизацию экономики, укрепление банковской системы и повышение доверия населения к финансовым институтам. Кроме этого многое будет зависеть от развития мировой экономики, внутренней политической ситуации и принятия новых мер экономической политики.
